摩根大通：上调同程旅行(00780)评级至“增持” 目标价升至22港元

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摩根大通发布研究报告称，将同程旅行(00780)评级由“中性”上调至“增持”，目标价由18港元上调至22港元。公司连续两季收入及盈利创新高，该行认为其过去数年贯彻的执行及持续的市占增长被市场忽视，为下半年及2024年业绩持续超预期及上行提供良好基础。

该行预测，同程旅行今年收入较2019年升六成，意味2019年以来年复合增长率达12%。假设同程旅行未来数年收入每年增长中十位数至高十位数，显著跑赢同业。此外还预计其未来三年非国际财务报表准则净利润率维持在18%至19%，意味着该股上行机会大于下行风险。

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